17:18 31/05/2022

Phiên giao dịch ngày 1/6, cổ phiếu nào cần quan tâm?

Trước phiên giao dịch ngày 1/6, các công ty chứng khoán vừa đưa ra báo cáo phân tích đối với một số cổ phiếu tâm điểm, Tạp chí Thương Trường xin trích dẫn để nhà đầu tư tham khảo.

Phiên giao dịch ngày 16 cổ phiếu nào cần quan tâm
Cổ phiếu khuyến nghị phiên giao dịch ngày 1/6: CTD, NT2, GAS,...

CTD_mở vị thế tại ngưỡng 54.400 đồng/cp

• Xu hướng hiện tại: Hồi phục

• Chỉ báo xu hướng MACD: Đường MACD đang ở trên đường tín hiệu

• Chỉ báo RSI: Xu hướng tăng điểm

Nhận định của chứng khoán BSC: CTD có một phiên tăng điểm tốt với mẫu hình nến Marubozu gần như hoàn hảo cùng thanh khoản cổ phiếu vượt ngưỡng trung bình 20 phiên. Chỉ báo MACD và chỉ báo RSI tiếp tục cho thấy xu hướng tích cực, đường giá cổ phiếu hiện ở trên đường MA20 tuy nhiên vẫn nằm dưới đường MA50.

Nhà đầu tư trung hạn có thể mở vị thế tại ngưỡng 54.400, chốt lãi tại ngưỡng 61.000 và cắt lỗ nếu cổ phiếu giảm xuống dưới ngưỡng 51.000.

NT2- Khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 29,200 VNĐ/cổ phiếu

Trong Quý 1/2022 NT2 ghi nhận sự phục hồi KQKD với Doanh thu và Lợi nhuận sau thuế đạt lần lượt 2,007 tỷ VNĐ (+21.6% YoY) và 160 tỷ VNĐ (+38.8% YoY). Sản lượng điện thương phẩm đi ngang trong Quý 1/2022, đạt 994.7 triệu kWh (+4.3% YoY), tuy nhiên giá bán trung bình tăng mạnh bù đắp cho việc sản lượng đi ngang, dẫn tới doanh thu có mức hồi phục tương đối đáng kể trong Quý 1/2022.

Chứng khoán KBSV dự báo sản lượng của Quý 2/2022 và 1H2022 sẽ tăng trưởng mạnh nhờ vào việc A0 cần tính toán lại cơ cấu huy động nguồn điện do khó khăn về nguồn cung nguyên vật liệu cho các nhà máy điện than và nền kinh tế đang dần hồi phục trở lại cũng là một điểm tựa cho việc tiêu thụ điện lớn hơn. Sản lượng Quý 2/2022 theo ước tính của KBSV sẽ đạt 1,310.6 triệu kWh (+40% YoY), theo đó doanh thu và LNST Quý 2/2022 lần lượt đạt 2,827 tỷ VNĐ (+41% YoY) và 247 tỷ VNĐ (8.88x YoY) từ mức nền rất thấp của Quý 2/2021.

KBSV cho rằng với dòng tiền hoạt động kinh doanh mạnh nhờ vào sự hồi phục của KQKD cũng như việc hoàn thành nghĩa vụ nợ dài hạn cho NT2 tăng mức chi trả cổ tức lần lượt lên mức 2,500 VNĐ/CP cho năm 2022 và 3,000 VNĐ/CP vào năm 2023. Mặt khác, công ty mẹ của NT2 là PV Power đang thực hiện cụm dự án điện khí LNG Nhơn Trạch 3 và Nhơn Trạch 4 với tổng mức đầu tư trên 30,000 tỷ VNĐ trong giai đoạn 2022-2024, do đó chúng tôi đây là một điểm tựa vững chắc cho việc NT2 sẽ gia tăng tỷ lệ trả cổ tức của mình lên trong giai đoạn này để giúp cho công ty mẹ tài trợ cho dự án khổng lồ này.

Dựa trên định giá FCFF và P/E, triển vọng kinh doanh cũng như xem xét các rủi ro có thể phát sinh, KBSV khuyến nghị MUA đối với cổ phiếu NT2. Giá mục tiêu là 29,200 VNĐ/cổ phiếu, cao hơn 39.1% so với giá tại ngày 30/05/2022.

 GAS - giá mục tiêu 134.300 đồng/cp

Trong quý I/2022, doanh thu thuần của GAS đã tăng lên 26,7 nghìn tỷ đồng (+52% YoY) và LNST cũng lên tới 3,5 nghìn tỷ đồng (+70% YoY). Đây là một mức tăng trưởng phi thường trong bối cảnh nguồn cung trên toàn thế giới thiếu hụt và giá dầu tăng đột biến do xung đột vũ trang khốc liệt ở Ukraine và các lệnh trừng phạt gia tăng theo chiều hướng gia tăng. Cho đến nay, toàn bộ lượng khí khô được cung cấp cho các khách hàng là các nhà sản xuất điện, phân bón và các nhà sản xuất công nghiệp khác với tỷ lệ lần lượt là 80%, 11% và 9%.

Chứng khoán Phú Hưng (PHS) kỳ vọng doanh thu GAS sẽ tăng trong năm 2022 trong điều kiện giá dầu và khí đốt tăng cao trong thời gian dài khi Nga, một trong những nhà cung cấp lớn nhất, ngày càng bị cô lập trong mua bán dầu khí với nhiều nước, đặc biệt là EU và các nước G7 khác. Ở kịch bản cơ sở, khi giá dầu ổn định ở mức 90 USD/thùng, doanh thu thuần có thể đạt 112 nghìn tỷ đồng (+41,7% YoY) và LNST đạt 16,3 nghìn tỷ đồng (+84,3% YoY). Kể từ năm 2021, biên lợi nhuận đã có sự cải thiện khi nền kinh tế nhanh chóng phục hồi trở lại trạng thái bình thường, dẫn đến giá dầu tăng cao và sau đó là giá khí đốt và các sản phẩm khí khác.

Điểm nhấn đầu tư: 

(1) Giá dầu và khí ở mức cao cùng với tình trạng thiếu than trên toàn quốc sẽ dẫn đến việc tiêu thụ khí ở mức cao cho nhiệt điện và củng cố lợi nhuận vững chắc của công ty.

(2) Công ty đang đẩy nhanh việc phát triển cơ sở hạ tầng để nhập khẩu và phân phối Khí hóa lỏng (LNG), LNG Thị Vải, 2022-2023 và LNG Sơn Mỹ từ năm 2025, nhằm phục vụ nhu cầu khí đốt tăng cao trong nước khi

(3) Chính phủ đã nhấn mạnh sự chuyển dịch năng lượng xanh để đáp ứng yêu cầu giảm thải carbon đã cam kết giữa các quốc gia và do đó, sẽ ưu tiên nguồn năng lượng từ khí trong tầm nhìn đến năm 2030. Sự chuyển dịch này cùng với nhu cầu ngày càng tăng của các khách hàng công nghiệp và hộ gia đình được kỳ vọng sẽ thắp sáng triển vọng của công ty trong tương lai sắp tới.

Định giá & khuyến nghị: Sử dụng phương pháp DCF và P/E, PHS ước tính giá trị hợp lý là 134.300 đồng/cổ phiếu. Do đó, PHS đưa ra khuyến nghị MUA với mức tăng giá tiềm năng là 30%. Định giá của PHS không bao gồm các dự án Lô B - Ô Môn, Cá Voi Xanh và LNG Sơn Mỹ giai đoạn 2 do sự không chắc chắn, điều kiện không thuận lợi và thiếu thông tin cần thiết trong giai đoạn định giá.

Rủi ro: (1) Sự xuất hiện của các chủng virus Corona mới (đặc biệt là các chủng kháng vắc xin) có thể đe dọa đến sự phục hồi của ngành dầu khí, kéo giá khí đi xuống và từ đó bào mòn biên lợi nhuận của công ty. (2) Bất kỳ thay đổi bất lợi nào trong chính sách đều có thể tác động tiêu cực đến hoạt động kinh doanh và tiềm năng tăng trưởng dài hạn của GAS. (3) Rủi ro địa chính trị liên quan đến việc thăm dò và khai thác ở thượng nguồn, đặc biệt là những rủi ro phát sinh ở Biển Đông.

Lưu ý: Khuyến cáo từ các công ty chứng khoán trên đây chỉ mang tính chất tham khảo đối với nhà đầu tư. Các công ty chứng khoán cũng đã tuyên bố miễn trách nhiệm với các nhận định trên.

Trung Anh

Theo dõi Thương Trường trên