CTCP Đường Quảng Ngãi (UPCoM: QNS) vừa điều chỉnh tổng mức đầu tư dự án mở rộng Nhà máy điện sinh khối An Khê tăng 86% so với kế hoạch trước đó. Đáng chú ý, gần 80% tổng vốn đầu tư dự kiến được tài trợ bằng vốn vay ngân hàng, trong bối cảnh nợ vay ngắn hạn của doanh nghiệp đã tăng lên hơn 3.400 tỷ đồng vào cuối quý I/2026.
Dự án điện sinh khối An Khê tăng vốn lên hơn 1.500 tỷ đồng
HĐQT CTCP Đường Quảng Ngãi vừa thông qua việc điều chỉnh tổng mức đầu tư dự án mở rộng Nhà máy điện sinh khối An Khê từ gần 847 tỷ đồng lên 1.574 tỷ đồng (chưa bao gồm VAT), tăng khoảng 728 tỷ đồng, tương đương 86% so với phương án đã được phê duyệt trước đó.
Phần vốn tăng thêm chủ yếu tập trung vào chi phí thiết bị khi được điều chỉnh từ hơn 656 tỷ đồng lên khoảng 1.200 tỷ đồng, chiếm gần 3/4 tổng mức đầu tư mới. Bên cạnh đó, chi phí lãi vay trong thời gian xây dựng cũng tăng gần gấp đôi lên hơn 122 tỷ đồng.
Theo phương án điều chỉnh, QNS dự kiến vay ngân hàng hơn 1.230 tỷ đồng để triển khai dự án, tăng khoảng 692 tỷ đồng so với kế hoạch ban đầu. Phần vốn tự có được bố trí gần 218 tỷ đồng. Như vậy, khoảng 78% tổng vốn đầu tư của dự án sẽ được tài trợ từ vốn vay ngân hàng, cao hơn đáng kể so với tỷ lệ khoảng 64% theo phương án trước đây.
Theo kế hoạch, doanh nghiệp sẽ hoàn tất các thủ tục đầu tư và khởi công trong quý III/2026, đưa nhà máy vào vận hành thương mại từ quý IV/2027. QNS cho biết quá trình chuẩn bị kéo dài hơn dự kiến do phải thay đổi thiết bị và hoàn tất các thủ tục chuyên ngành điện, song vẫn giữ nguyên mục tiêu đưa dự án vào hoạt động trong quý IV/2027.
Năm 2026, doanh nghiệp đặt mục tiêu doanh thu khoảng 10.500 tỷ đồng, giảm 5% so với thực hiện năm trước; lợi nhuận sau thuế dự kiến hơn 1.510 tỷ đồng, giảm 21%. Theo QNS, kế hoạch được xây dựng trên cơ sở thận trọng khi dự báo giá đường giảm, lượng tồn kho trên thị trường vẫn cao, sức mua hàng tiêu dùng phục hồi chậm, đồng thời doanh nghiệp tiếp tục dành nguồn lực cho vùng nguyên liệu, mở rộng thị trường và đầu tư các dự án mới, trong đó có Nhà máy điện sinh khối An Khê.
Nợ vay ngắn hạn vượt 3.400 tỷ đồng, dòng tiền tài chính dương nhờ tăng vay nợ
Theo báo cáo tài chính hợp nhất quý I/2026, QNS ghi nhận doanh thu thuần hơn 2.763 tỷ đồng, tăng gần 21% so với cùng kỳ năm trước. Giá vốn tăng chậm hơn giúp lợi nhuận gộp đạt 888 tỷ đồng, tăng hơn 20%, tương ứng biên lợi nhuận gộp khoảng 32%.
Doanh thu hoạt động tài chính đạt hơn 100 tỷ đồng, tăng hơn 60% so với cùng kỳ, trong khi chi phí tài chính tăng lên gần 38 tỷ đồng, chủ yếu là chi phí lãi vay. Chi phí bán hàng và chi phí quản lý doanh nghiệp lần lượt ở mức hơn 431 tỷ đồng và 77 tỷ đồng. Kết thúc quý I, doanh nghiệp ghi nhận lợi nhuận trước thuế hơn 446 tỷ đồng. Sau khi trừ các chi phí và thuế, lợi nhuận sau thuế đạt hơn 391 tỷ đồng, tương đương cùng kỳ năm trước.
Tại ngày 31/3/2026, tổng tài sản của QNS đạt hơn 15.474 tỷ đồng, tăng hơn 1.124 tỷ đồng so với đầu năm. Tiền và các khoản tương đương tiền tăng khoảng 170 tỷ đồng, lên 442 tỷ đồng. Khoản đầu tư tài chính ngắn hạn đạt 8.276 tỷ đồng, trong khi hàng tồn kho tăng hơn 51%, lên hơn 2.066 tỷ đồng.
Báo cáo tài chính quý I/2026 của QNS cho thấy nợ phải trả của doanh nghiệp tăng mạnh
Ở bên kia bảng cân đối kế toán, tổng nợ phải trả tăng lên hơn 4.749 tỷ đồng, cao hơn khoảng 1.045 tỷ đồng so với đầu năm. Trong đó, vay ngắn hạn đạt gần 3.442 tỷ đồng, tăng gần 905 tỷ đồng. Vốn chủ sở hữu đạt hơn 10.725 tỷ đồng, với lợi nhuận sau thuế chưa phân phối hơn 6.503 tỷ đồng.
Về dòng tiền, lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động kinh doanh trong quý I ghi nhận dương 36 tỷ đồng, cải thiện đáng kể so với mức âm 468 tỷ đồng cùng kỳ năm trước. Tuy nhiên, dòng tiền từ hoạt động đầu tư vẫn âm gần 460 tỷ đồng do doanh nghiệp tiếp tục chi mạnh cho tài sản cố định và đầu tư tài chính. Trong khi đó, dòng tiền từ hoạt động tài chính dương hơn 593 tỷ đồng nhờ tăng vay nợ.
An Vũ